Costul ridicat al investițiilor în capital privat pentru HNW
Am analizat recent câteva dintre cele mai mari soluții de private equity ale băncilor americane pentru HNW. În ciuda întregii perspective de a lucra cu investiții pentru o vreme, am fost surprins de nivelul suplimentar al taxelor facturate clienților HNW.
Începeți cu investiția alternativă. Cu siguranță, companiile de capital privat au putere de preț pe piața actuală a vânzătorului - în coloana mea actuală Forbes „Nu este suficient capital privat pentru a merge în jur”, am împărtășit faptul că Preqin a estimat că a existat un record de 2 trilioane de dolari în „pulbere uscată”, sau bani neutilizați , fonduri private la nivel global, cu peste 1,2 trilioane de dolari din totalul de 2 trilioane de dolari fiind permise pentru capitalul propriu.
Iar la nivelul companiei de capital privat, costurile și comisioanele sunt opace. În plus față de taxele standard de control de 2% și 20% de exploatare, firmele de capital privat percep, de obicei, acționarilor și elemente precum „comisioane de urmărire”, comisioane de cercetare și călătorii aferente și costuri asociate cu reprezentarea în consiliile de administrație ale companiei.
Băncile creează Fondul de fonduri de capital privat, în crearea de opțiuni de capital pentru clienții lor HNW. O soluție normală HNW poate include zece până la doisprezece capital de capital privat și, în multe cazuri, băncile au reușit să scadă cu succes taxele de performanță ale societății de capital privat prin adăugarea unei rate de obstacol - prin urmare comisioanele de performanță inerente vin mai mult ca 15-20 procent mai mult decât o barieră de 6-8 procente.
După procurarea capitalului privat către soluția de capital propriu HNW, adăugați
O taxă de încărcare de două procente, cu excepția cazului în care sunt investiți 5 milioane de dolari
O taxă anuală de investiții de 75 de puncte de bază
O taxă administrativă anuală de 15 puncte de bază
Privind printre randamentele băncii pentru cel mai recent set on-line HNW în acest caz, IRR pentru investitori se ridică la 9-10%. Când puneți la îndoială rentabilitatea, deoarece sună scăzut pentru această perioadă de timp, banca
reprezentantul a răspuns că acestea au fost „rezultate excelente” pentru o abordare atât de diversificată. Ne întrebăm când construcția abordării poate fi supra-diversificată și, eventual, restrângerea randamentelor ascendente -.
